EXTERIOR
NUBANK CON CRIPTOS
La empresa de Brasil con proyección internacional Nubank habilitó los depósitos y retiros de Bitcoin, Ethereum y Solana, con planes de agregar más criptos en las próximas semanas.
La nueva función se complementa con los servicios cripto del banco digital, que desde 2022 permite a sus clientes operar con criptomonedas
ARRIBA VENEZUELA
Según el FMI, Venezuela sería la economía de LATAM con más crecimiento en 2024, ya que su PBI crecería un 4,2% y la inflación cerraría el año en torno al 50%.
RENTA VARIABLE
En Wall Street, las pizarras semanales terminaron en verde, con el S&P 500 teniendo su mejor semana del año, con un aumento del 2,67%, mientras que el Nasdaq 100 subió un 4,23%. Dow Jones cerró la semana con un incremento de 0,48 %.
INDICADORES
BIENES DURADEROS
En marzo de 2024, los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentaron un 2,6%, lo que refleja una tendencia positiva en la inversión empresarial. Excluyendo el transporte, el incremento fue de sólo un 0,2%, indicando un crecimiento más moderado en otros sectores. Los bienes de capital básicos también mostraron una ganancia leve de 0,2%, sugiriendo cautela en la inversión en equipo por parte de las empresas. Estos datos presentan una perspectiva mixta de la actividad económica y la confianza empresarial en el país.
PBI CON MENOR CRECIMIENTO
El Departamento de Comercio de EE.UU. informó que el Producto Bruto Interno (PBI) registró un crecimiento del 1,6% en el primer trimestre de 2024. De esta manera, el indicador se ubicó por debajo de las previsiones de los analistas, que estiman un incremento del 2,5%.analistas.
EE.UU/Deflactor de Consumo Personal
El índice de precios PCE, también conocido como deflactor PCE, es un indicador de la subida promedio de los precios de todo el consumo personal interno de Estados Unidos, y es uno de los numerosos indicadores de la economía que observa la FED para tomar decisiones. Al cierre de la semana se dió a conocer el PCE mensual 0,3% vs 0,3 estimado, PCE subyacente mensual 0,3% vs 0,3% estimado, y el PCE interanual 2,7% vs 2,6% estimado, y el PCE subyacente interanual 2,8% vs 2,7% estimado.
SEMANA DE BALANCES
Tesla ($TSLA)
-BPA $0.45 vs est $0,52
-Ventas $21,30B vs $22,3B
El impacto en las acciones de $TSLA fue de +5.5% en el after market. Comentarios de la compañía: “Hemos actualizado nuestra futura línea de vehículos para acelerar el lanzamiento de nuevos modelos antes de nuestro inicio de producción previamente informado en la segunda mitad de 2025.
Estos nuevos vehículos, incluidos modelos más asequibles, utilizarán aspectos de la plataforma de próxima generación. así como aspectos de nuestras plataformas actuales, y pueden producirse en las mismas líneas de fabricación que nuestra línea de vehículos actual”.
Visa Inc. (V)
BPA: actual 2.51 / estimado 2.44
Ingresos: actual 8.78B / estimado 8.621B
Las acciones subieron 3% en la negociación posterior al cierre del mercado, luego del reporte de los resultados trimestrales.
A&T (T)
BPA actual 0.55 / estimado 0.53,
Ventas: 30B / estimado 30.53B.
Sus acciones treparon más de 4% en el premarket, luego de la presentación de los resultados trimestrales.
Boeing (BA)
BPA actual -1.13 / estimado -1.63
Ventas:16.56B / estimado 16.5B
Las acciones subieron más de 3% en el premarket, luego de la presentación de los resultados trimestrales.
Meta Platforms $META
Ventas: US$ 36,46 BB
Consenso: US$ 36,14 BB
EPS: US$ 4,71
Consenso: US$ 4,32
Las acciones de $META llegaron a bajar alrededor de un 15% después de conocidos los resultados, aun a pesar de que fueron positivos.
IBM ($IBM)
Ventas: US$ 14,46 BB
Consenso: US$ 14,51 BB
EPS: US$ 1,68
Consenso: US$ 1,58
Caída post balance de un 5% de las acciones.
Ford (F)
BPA: actual 0.49/ estimado 0.42
Ingresos: actual 42.8B / estimado 42.94B
Las acciones suben más de 1% en la negociación posterior al cierre del mercado, luego del reporte de resultados trimestrales.
Caterpillar (CAT)
BPA: actual 5.6 / estimado 5.14
Ingresos: actual 15.8B / estimado 16B
Las acciones bajan más de 4% en la negociación previa a la apertura del mercado, luego del reporte de resultados trimestrales.
Merck & Company Inc. (MRK)
BPA: actual 2.07/ estimado 1.93
Ingresos: actual 15.8B / estimado 15.22B
Las acciones suben más de 2% en la negociación previa a la apertura del mercado, luego del reporte de resultados trimestrales.
American Airlines Group (AAL)
BPA: actual -0.34 / estimado -0.27
Ingresos: actual 12.6B / estimado 12.6B
Las acciones suben más de 5% en la negociación previa a la apertura del mercado, luego del reporte de resultados trimestrales.
Vista Energy (VIST)
BPA: actual 0.79 / estimado 0.98
Ingresos: actual 317.35B / estimado 353.19B
Las acciones bajan más de 4% en la negociación previa a la apertura del mercado, luego del reporte de los resultados trimestrales.
Alphabet Inc. (GOOG)
BPA: actual 1.89 / estimado 1.51
Ingresos: actual 80.54B / estimado 78.692B
Las acciones suben más de 12% en la negociación posterior al cierre del mercado, luego del reporte de resultados trimestrales.
La compañía anunció que por primera vez pagará dividendos de $0.20 por acción, y lo hará trimestralmente, según informó.
Cotizó +13.5% aftermarket. Al inicio de la rueda del viernes muestra avances del 12%.
Google generó ingresos de $8,1 mil millones por anuncios de YouTube durante el primer trimestre.
Google adquirió YouTube por 1,650 millones de dólares en octubre de 2006.
Microsoft (MSFT)
BPA: actual 2.94/ estimado 2.81
Ingresos: actual 61.9B / estimado 60.827B
Las acciones suben más de 4% en la negociación posterior al cierre del mercado, luego del reporte de resultados trimestrales.
Intel (INTC)
BPA: actual -0.09/ estimado 0.15
Ingresos: actual 12.72B / estimado 12.883B
Las acciones bajan más de 9% en la negociación posterior al cierre del mercado, luego del reporte de resultados trimestrales.
BALANCES DE LA PRÓXIMA SEMANA
La semana entrante se continuarán conociendo más resultados, entre los que se destacan:
El lunes Phillips, BBVA, Paramount. Martes Coca Cola, McDonalds, PayPal, Amazon, Starbucks.
El miércoles MasterCard, Pfizer, Barrick, Qualcomm,Marriott.
El jueves será el turno de Apple, Moderna y Coinbase, entre otras.
MERCADO ARGENTINO
RENTA FIJA
Los bonos denominados en dólares registraron un rebote de hasta un 3,7%, mientras que los títulos indexados por inflación sufrieron caídas de hasta un 6,4%. Al cierre de la semana, los bonos en dólares recuperaron terreno después de verse afectados por el sentimiento negativo en los mercados externos en la sesión anterior. Por otro lado, la deuda ajustada por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) experimentó un marcado descenso tras la última licitación. La recuperación de los bonos en dólares se produjo tras una fuerte caída en la jornada previa, influenciada por la desconfianza de los inversores en la bolsa de Nueva York debido a declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell. En contraste, la deuda ajustada por CER se vio afectada negativamente, mientras que las acciones mostraron una recuperación en respuesta a la disminución de las tasas de interés por parte del Banco Central de la República Argentina (BCRA).
La tasa de interés promedio pagada por los bancos este viernes en el mercado financiero local se redujo hasta un 50% anual. Entre los bonos denominados en dólares, los mayores incrementos se observaron en el Global 2041, seguido por el Global 2046 (+3,7%) y el Global 2029 (+1,8%). El riesgo país, medido por
el índice de JP Morgan, se situó en torno a los 1.210 puntos. Por otro lado, la deuda ajustada por CER experimentó fuertes caídas, destacándose los descensos en los bonos TZX28 (-6,3%), TZX27 (-5,8%), y DIPC (-5,6%).
RENTA VARIABLE
El S&P Merval aumentó un 2,76%, con una negociación destacada de Supervielle (+5,8%), Telecom (+5,5%) y Mirgor (+5,2%). En cuanto a los ADRs, las principales alzas fueron para Telecom (+4,9%), Grupo Supervielle (+4,7%) y Banco Macro (+4,7%).
INCREMENTO DE RESERVAS
El Banco Central (BCRA) compró este viernes u$s60 millones en el mercado y ya acumula u$s3.246 millones en lo que va de abril. En tanto, en el balance semanal la autoridad monetaria adquirió u$s 654 millones.
INDICADORES
CAEN VENTAS EN SUPERMERCADOS, MAYORISTAS Y SHOPPINGS
El INDEC informó esta semana que la caída del consumo en febrero en los supermercados fue del 11,4%, en autoservicios mayoristas las ventas retrocedieron 6,2% y en los shoppings se hundieron a un 18,4% respecto al mismo mes del año pasado.
ACTIVIDAD ECONÓMICA SIGUE EN RETRACCIÓN
Esta semana también se dió a conocer desde el INDEC el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE), correspondiente a febrero de 2024. El índice midió para el segundo mes del año una caída de 3,2% respecto al mismo mes de 2023, y de 0,2% respecto a enero. Con relación al mismo período del año
pasado, siete sectores de actividad que conforman el EMAE registraron subas en febrero, entre los que se destacan Pesca (+31,6% ia) y Explotación de minas y canteras (11,7% ia). Por su parte, ocho sectores de actividad registraron caídas en la comparación interanual, entre los que se destacan Construcción (-19,1% ia) e Intermediación financiera (-12,1% ia). Junto con Industria manufacturera (-8,4% ia) y Comercio mayorista, minorista y reparaciones (-5,5% ia) aportan 3,1 puntos porcentuales a la caída interanual del EMAE.
CONDICIONES DE VIDA
En otra medición, la Encuesta Permanente de Hogares (EPH), el Instituto señaló que durante el segundo semestre de 2023, unas 15.060 millones de personas (51%), que componen unos 4.577 millones de hogares (2,2%) no tuvieron acceso a los servicios públicos, compuestos por agua corriente, gas de red y cloacas. Además, 1.218 millones de personas (4,1%), que componen 222.222 hogares (2,2%), viven en hacinamiento crítico.
OCUPACIÓN HOTELERA
En cuanto a la ocupación hotelera, también informada por el INDEC, marcó que en febrero de 2024 se estimaron 5,0 millones de pernoctaciones en establecimientos hoteleros y para hoteleros. Esto implicó una disminución de 7,9% respecto al mismo mes del año anterior. Las pernoctaciones de viajeros residentes registraron una baja de 12,5% y las de no residentes se incrementaron 15,2%.
SALARIOS CONTRA INFLACIÓN
Al cierre de la semana el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC) anunció que los salarios aumentaron en promedio un 13,3% durante febrero, situándose ligeramente por encima de la inflación del mes, que alcanzó el 13,2%. Los salarios del sector público experimentaron el mayor incremento,
con un aumento del 15,1%, casi dos puntos porcentuales por encima de la inflación mensual, aunque considerablemente más bajo que el aumento interanual del 197,2% en los sueldos y el 276% en los precios. Por otro lado, los salarios privados registrados, que han mostrado el mayor crecimiento en
los últimos doce meses, aumentaron un 14,1% en febrero, lo que representa un aumento del 0,9% en términos de poder adquisitivo en comparación con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del INDEC. Sin embargo, los trabajadores no registrados fueron los más afectados por la pérdida salarial durante el último año, con un incremento de tan solo el 5,7%, menos de la mitad de la tasa de inflación, según datos del organismo público.
ACTIVIDAD INDUSTRIAL
La Unión Industrial Argentina (UIA) reveló que la actividad industrial cayó 6,8% interanual en febrero y acumula 9 meses seguidos con bajas. En lo que va del primer bimestre, el rojo acumulado llega al 8,3%. Los industriales piden “políticas urgentes” para reactivar el consumo por temor a ir de la recesión a
una depresión. Por su parte, la Fundación FIEL midió que la industria cayó 13,7% en marzo y acumula un retroceso de 9,4% en el primer trimestre del año.
BAJA DE IMPUESTOS PARA AUTOMOTRICES
Sobre el cierre de la semana, el ministro de Economía Luis Caputo, comunicó mediante la plataforma X que el Gobierno implementará una reducción en los aranceles e impuestos dirigida al sector automotriz. Esta medida busca fortalecer la competitividad y fomentar el desarrollo de esta industria, probablemente en línea con las solicitudes del sector industrial, que durante la semana hizo escuchar su pedido de mejoras competitivas. La industria automotriz es responsable del 10% de la producción industrial, y emplea alrededor de 75000 personas.
La medida mantendrá la exención de derechos de exportación para las exportaciones incrementales que han estado en vigor desde 2021, y se llevará a cabo la sistematización y digitalización del régimen de Reposición de Existencias (Repostock).
Estas acciones posibilitarán que los proveedores comercialicen partes a las terminales con una reducción en aranceles e impuestos, además de propiciar una disminución en los costos de las autopartes nacionales destinadas a la exportación. En esta línea, Caputo destacó que los aranceles de los moldes de
metal utilizados por la industria automotriz serán reducidos del 35% al 12,6%, mientras que los moldes de inyección plástica pasarán del 24% al 12,6%. A partir de junio, también se llevará a cabo la homologación de los ensayos de Licencias para la Configuración de Modelos (LCM) con Brasil. Esto evitará la duplicación de ensayos que ya han sido reconocidos por el país vecino y viceversa.
CAME VERIFICÓ FALTA DE FINANCIAMIENTO EN PYMES
La Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME), realiza un relevamiento periódico denominado ICAF, que arrojó como resultado que el 80% de las Pymes y emprendedores no accedieron a financiamiento en los últimos 6 meses y que al 49,6% de los emprendedores, les falta capital inicial.
CONSUMO LÁCTEO
El Panel de Industrias Lácteas informó que en el acumulado del primer trimestre del año se produjo una caída del 18,7% en volumen de productos y del 15,2% en litros de leche equivalentes (-16,1% en el promedio diario).
PROYECCIONES DE INFLACIÓN
Según la consultora Alphacast, la inflación marcó -0,8% durante la última semana, mientras que la Inflación Núcleo habría sido 0%. Por otro lado, según indica el Centro de Investigación en Finanzas (CIF) de la Universidad Torcuato Di Tella (UTDT), los consumidores percibieron en la consulta realizada este
mes una fuerte desaceleración para los próximos 12 meses. “La medición de abril reportó una inflación esperada de 98,5% según el promedio, cuando en el mes anterior había sido de 123,8%”, señaló la UTDT en un informe. Otras consultoras privadas pronostican una inflación mucho menor al 10%, e incluso cerca del 7%.
OTRAS NOVEDADES
EL BCRA VOLVIÓ A RECORTAR LAS TASAS
El Banco Central (BCRA) de Argentina redujo nuevamente la tasa de interés de política monetaria en 10 puntos, situándose en un 60% anual nominal desde el 70% anterior. Esta es la cuarta disminución desde el cambio de gobierno y la segunda en este mes. Como resultado, el ajuste afecta los rendimientos
ofrecidos por los bancos en los depósitos a plazo fijo y otros productos financieros.
El anuncio fue realizado a través del sistema Siopel, utilizado por los bancos para sus operaciones en el mercado.
CONFIRMADO: EL BCRA LEVANTARÍA RESTRICCIONES PARA
TRANSFERENCIAS AL EXTERIOR
La entidad monetaria anunció que está considerando la posibilidad de permitir el acceso a empresas en esta situación, las cuales desde 2019 necesitan obtener autorización del BCRA para operar en el Mercado Libre de Cambios. En respuesta a la baja demanda observada en la licitación del Bono en Pesos ajustado por CER a tres años (Bopreal 3), el Banco Central también comunicó que está evaluando la apertura de suscripciones en futuras licitaciones para aquellas empresas que necesiten remitir utilidades y/o
dividendos a accionistas extranjeros no residentes en el país.La decisión se adoptó luego de que la sexta licitación de la serie 3 del BOPREAL en subasta durante el miércoles y jueves, adjudicó sólo u$s 113 millones.
ÚLTIMA LICITACIÓN DE BONOS
Esta semana se lanzó una nueva licitación de deuda en pesos, ofreciendo al mercado financiero una variedad de instrumentos del Tesoro Nacional. La mayoría de los instrumentos licitados eran nuevos mientras que en el rolleo de los que vencían, la mayoría en manos privadas, tuvo una adhesión del 97%.
Las Letras a tasa fija capitalizable (LECAP, nuevas): Son títulos de deuda a corto plazo que ofrecen una tasa de interés fija y se capitalizan a un plazo determinado. Noviembre (S29M4, $1.121 mil millones adjudicados) y Marzo (S31M5, $611 mil millones) se licitaron con 4,4% y 4,1% T.E.M. respectivamente.
El nuevo BONCER (TZXM6, nuevo) que ajusta por CER: bono a largo plazo cuyo principal se ajusta por el Coeficiente de Estabilización de Referencia, que refleja la inflación. Estos instrumentos se licitaron a una tasa de -3%, $607 mil millones adjudicados.
Reapertura de un título vinculado al dólar DÓLAR LINKED (BONTES TZV25):
Este instrumento ofrece una cobertura contra la variación del tipo de cambio, ajustando su valor en función del dólar estadounidense. Se trata de un bono del Tesoro Nacional vinculado al dólar estadounidense con una tasa de interés y vencimiento específicos. Terminó cerrando a 1,02%, con un volumen de $393 mil millones.
Según información oficial, a lo largo de abril el financiamiento del Tesoro alcanzó $5.732.924 millones de pesos, lo que representa un 175% por sobre los vencimientos del período.
NUEVA LEY BASES SE TRATARÁ EL LUNES
El oficialismo cumplió con su objetivo en la Cámara de Diputados de dictaminar la nueva versión de la ley ómnibus, que buscará llevar al recinto la semana próxima junto al paquete fiscal, ambas cuestiones centrales de cara al “Pacto de Mayo” propuesto por el Gobierno. El dictamen de mayoría obtuvo
61 firmas.
Se trata de una versión acotada y renovada de la iniciativa que fracasó en el verano. El texto se negoció durante todo abril entre funcionarios del Poder Ejecutivo y referentes de los llamados bloques dialoguistas, que este jueves acompañaron pero con disidencias en algunos temas. Lo último en incorporarse, previo al plenario de las comisiones de Legislación General, Presupuesto y Hacienda y Asuntos Constitucionales, fue el capítulo de reforma laboral. Por diferencias entre los bloques, se pasaron de 60 artículos -que pujaban fuerte los radicales- a solamente 17.
Se prohibió que el Ejecutivo pueda intervenir “las universidades nacionales, los órganos u organismos del Poder Judicial, Poder Legislativo, Ministerio Público y todos los entes que de ellos dependan”, ni tampoco “podrá disponer la disolución” de un conjunto de organismos, entre ellos, CONICET, ANMAT, INCAA, CONAE, ENACOM, INTA.
Sujetas a total privatización figuran Aerolíneas Argentinas, Energía Argentina, Radio y Televisión Argentina e Intercargo S.A.U.; y en el esquema de privatización/concesión aparecen AySA, el Correo Oficial, Belgrano Cargas, Sociedad Operadora Ferroviaria y Corredores Viales.
Quedó excluido de la lista de empresas a privatizar el Banco Nación, aunque desde el oficialismo insisten en esa idea con la que “insistiremos posteriormente” tal lo expresado por el Ministro Guillermo Francos. Según el pedido del oficialismo, el tratamiento se iniciará el próximo lunes a partir de las 11 horas.
TAMBIÉN SE TRATARÁ EL PAQUETE FISCAL
Luego de una reunión de comisión de Presupuesto con muchas disputas entre la oposición más férrea y el oficialismo, el proyecto que establece un blanqueo, moratoria y restablece el impuesto a las Ganancias tuvo dictamen y acompañará a la ley Bases en el recinto.
CRÉDITOS HIPOTECARIOS
El Banco Ciudad de Buenos Aires anunció el lanzamiento de nuevos préstamos hipotecarios para la adquisición, refacción, mejora y ampliación de viviendas, tanto únicas y permanentes, como no permanentes, sumándose al Banco Hipotecario. Según comunicó la entidad, la financiación alcanza hasta
los $250 millones, a plazos de hasta 20 años, en UVA más una tasa de interés desde 3,5% TNA. El tiempo puede extenderse a 25 años si el crédito se actualiza según la evolución del salario.
Un día antes, el Banco Hipotecario había sido punta de lanza en este rubro, con dos nuevas líneas de crédito UVA, disponibles también por hasta $250 millones y con un plazo de 30 años. la tasa de interés inicial es UVA más 4,25% para el primer año, que luego aumentará a 8,5%. Sin mayores detalles,
se conoció que también lanzará una oferta hipotecaria el banco Supervielle.
AFIP DEROGÓ EL CETA PARA TRANSFERIR VEHÍCULOS
Con vigencia a partir del 25 de abril de 2024, la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) erogó, a través de la Resolución Genera 5505/2024, el régimen de información para la transferencia de automotores y motovehículos usados radicados en el país.
BURFORD PIDIÓ LAS ACCIONES DE YPF
Burford Capital quiere que pasen a su nombre todas las acciones que el Estado argentino tiene en YPF, equivalente al 51% de la empresa. Así se lo pidió a la Justicia estadounidense, que podría fallar a su favor en unas semanas. El bufete de abogados inglés, el principal beneficiario del juicio por el que el Estado argentino fue condenado a pagar USD 16.000 millones, sabe que Argentina no va pagar.
*Con información de Research y Mercados de IEB, Inviu, Infobae, Cronista, Ámbito, Boletín Oficial, Parlamentario, Reuters, Bloomberg, Agencias, y redacción propia)
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