RENTA VARIABLE
La jornada bursátil en el mercado argentino nos dejó con el S&P Merval cerrando prácticamente estable (+0,04%), similar a los fx financieros. Las acciones argentinas tuvieron un comportamiento mixto, con $ALUA liderando las ganancias en el Panel Líder (+2,24%) y $TGNO4 registrando la mayor caída (-2,72%). El sector bancario se destacó en el ámbito local, con BMA (+1,41%) y GGAL (+1,34%).
En Estados Unidos, el S&P 500 experimentó una leve caída del 0,22%. Nasdaq tuvo una retracción del 0,52%, y el Dow Jones logró terminar positivo en 0,06%. El Leading Index de marzo marcó -0.3 contra un esperado -0.1, y los Pedidos de Seguro de Desempleo de la semana pasada arrojaron 212k solicitudes versus 215k esperadas y 212k de la semana previa. La tasa del bono a 10 años subió 5bp a 4,63%.
El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo que no hay urgencia para recortar la tasa de referencia de política monetaria, dado que el nivel de actividad se mantiene sólida. Loretta Mester, presidenta de la Fed de Cleveland, se sumó a indicar que la economía se encuentra en un buen lugar y no hay prisa para recortar.
El petróleo terminó mixto y el oro subió. El WTI cotizó US$82,57, y el Brent se mantuvo en US$87,11. La onza de oro al contado (índice XAU) incrementó 0,07%, culminando en US$2.380., El Índice Dólar (DXY) registró +0,19%.
RENTA FIJA
Los bonos soberanos en dólares confirmaron su tendencia alcista con subas promedio del 2%, destacándose el GD38 con un incremento del 4,23%. Los bonos CER operaron de manera mixta, con el TX28 y TX25 bajando un 4% y un 1,07% respectivamente, mientras que los Dollar Linked mostraron alzas, especialmente el TV25 con un aumento del 1,5%. Los bonos duales también tuvieron un buen desempeño, cerrando con alzas promedio de 1%.
MONEDAS
El Banco Central de la República Argentina (BCRA) finalizó la jornada con compras por 199 millones de dólares, y el tipo de cambio mayorista A3500 cerró en $869,75. Los dólares financieros tuvieron una mañana a la baja, pero cerraron con precios similares a los del día anterior, con el MEP/CCL finalizando en $1.022/$1.062. El canje mostró una tasa de cierre entre 4,1% y 4,4%.
Reservas: USD 29.713 millones. Brecha 21%.
INFORME DE DEUDA PÚBLICA ARGENTINA
El último informe de la Oficina de Presupuesto del Congreso indica que en marzo, el monto total de la deuda pública argentina en moneda local aumentó un 13,5%, llegando a $121.649.577 millones. De este total, el 82% corresponde a deuda ajustable por CER. La emisión neta de deuda en pesos durante marzo fue de $3.442.128 millones, y se realizaron canjes de títulos por un valor de $43.829.631 millones.
La deuda en moneda extranjera mostró una disminución de USD467 millones respecto al cierre de febrero, situándose en USD258.766 millones al finalizar marzo. Esta reducción se atribuye principalmente a los pagos a organismos internacionales y al Club de París, que sumaron USD408 millones.
Para el periodo de abril a septiembre, se estima que los servicios de la deuda en moneda local serán de $15.822.393 millones y en moneda extranjera de USD16.420 millones. Dentro de estos pagos, se incluyen los correspondientes al FMI, que alcanzarán aproximadamente USD4.156 millones.
PERSPECTIVAS DE MERCADO SEGÚN BANK OF AMÉRICA
Las expectativas juegan un papel fundamental en el comportamiento de los mercados financieros, y la encuesta mensual realizada por Bank of América es una herramienta de referencia para los inversores. El último informe de la entidad bancaria ha generado un notable optimismo, el mayor registrado en los últimos tiempos.
Desde una perspectiva macroeconómica, un 11% de los inversores anticipa que el crecimiento económico global ganará impulso, marcando la primera vez desde 2021 que se observa tal consenso. Además, una amplia mayoría, el 78%, considera que el escenario de una recesión mundial es poco probable.
En relación a las políticas monetarias, un 76% de los encuestados prevé que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) realizará al menos dos reducciones en las tasas de interés en 2024, en contraste con solo un 8% que no espera cambios en las tasas.
Finalmente, en cuanto a los riesgos y la psicología de masas en los mercados, la inflación se destaca como el mayor riesgo de cola, señalado por el 41% de los participantes, seguido por las tensiones geopolíticas, identificadas por el 24%. Estos factores son vistos como posibles desencadenantes de un aumento en la aversión al riesgo entre los inversores.
NETFLIX: RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2024
Netflix reveló sus cifras financieras para el primer trimestre de 2024, y los números excedieron las proyecciones previas. La compañía reportó ingresos de 9.37 mil millones de dólares, superando la expectativa del mercado de 9.25 mil millones de dólares. En términos de ganancias por acción, Netflix anunció un valor de 5.28 dólares, mientras la estimación de los analistas fue de 4.51 dólares.
ASML HOLDING: RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2024
ASML Holding también compartió sus resultados financieros para el mismo período. La empresa registró una ganancia por acción de 3.31 dólares, lo cual es mayor a los 3.24 dólares anticipados por el mercado. Sin embargo, en cuanto a ingresos, ASML Holding reportó 5.62 mil millones de dólares, quedando por debajo de la estimación de mercado de 5.97 mil millones de dólares.
SUPERÁVIT COMERCIAL ARGENTINO EN MARZO 2024
– Superávit Comercial: El Intercambio Comercial Argentino (ICA) registró en marzo un saldo positivo de 2.059 millones de dólares, según el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC).
– Exportaciones: Las exportaciones totalizaron 6.394 millones de dólares, con una mejora interanual del 11,5%.
– Importaciones: Las importaciones sumaron 4.335 millones de dólares, arrojando una caída del 36,7% con respecto al mismo mes del año previo.
– Acumulado: Argentina acumula cuatro meses consecutivos de superávit comercial desde la asunción del presidente liberal, Javier Milei, en diciembre pasado, con un total de 5.271 millones de dólares.
– Expectativas: Los analistas proyectaban un resultado favorable de 1.280 millones de dólares para el ICA en marzo .
SEGÚN PRIVADOS, VOLVIÓ EL DÉFICIT FISCAL
En marzo de 2024, según datos provisorios, Argentina experimentó un déficit fiscal. Aunque este déficit fue mucho en comparación con marzo de 2023, refleja una disminución en los ingresos totales de la Administración Pública Nacional ajustados por inflación, que cayeron un 12,9% en comparación con el mismo mes del año anterior. Los ingresos corrientes se situaron en 5,3 billones de pesos, mientras que los gastos corrientes alcanzaron los 5,5 billones de pesos, resultando en un déficit económico de 249.383 millones de pesos. Este escenario sugiere que el tipo de ajuste fiscal basado en la licuación de gastos y restricción de pagos tiene un alcance limitado y que se necesitarán medidas adicionales para mantener la sostenibilidad fiscal. La fuente de estos datos es el informe de la Asociación Argentina del Presupuesto y la Administración Financiera Pública (ASAP) y la investigación publicada por BBVA Research.
MUY BAJO USO DE CAPACIDAD INSTALADA EN LA INDUSTRIA ARGENTINA
En febrero de 2024, la utilización de la capacidad instalada en la industria se ubicó en 57,6%, siete puntos porcentuales por debajo del nivel registrado en el mismo mes de 2023. Este es el peor nivel mensual de uso en más de dos años, ya que el registro anterior más bajo fue en enero de 2022, con un 55,6%. De hecho, no hubo un porcentaje tan bajo para el uso de la capacidad instalada en un mes de febrero en al menos los últimos veinte años, según los registros del Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC). La recesión económica y la caída del consumo afectan significativamente la actividad industrial.
DEBATE DEL PAQUETE FISCAL EN DIPUTADOS
En la Cámara de Diputados de Argentina, se inició en comisión el debate sobre el paquete fiscal propuesto por el Gobierno. El secretario de Hacienda presentó las ocho secciones del paquete, que incluyen el Impuesto a las Ganancias, Monotributo, Bienes Personales, blanqueo de capitales y moratoria fiscal. Los puntos clave del debate se centran en la reforma del Impuesto a las Ganancias, con un nuevo piso más bajo para contribuyentes solteros y casados con hijos, y la actualización de deducciones y escalas por inflación a partir de 2025. Además, se discuten cambios en el régimen simplificado y un régimen de transparencia fiscal al consumidor. Se trata de una iniciativa que se prevé debatir en el recinto conjuntamente con el proyecto de ley de Bases. Para eso se espera que tenga dictamen la semana que viene y pueda llegar al recinto en los primeros días del mes de mayo.
LOS SENADORES SE AUMENTARON LAS DIETAS
Los senadores nacionales aprobaron a mano alzada y sin debate una resolución que establece un fuerte incremento en sus dietas, llevándolas a más del doble. Actualmente, los sueldos de los senadores estaban por debajo de los 2 millones de pesos, en 1,7 millones, y, de esta manera, podrían pasar a cobrar más de 4 millones de pesos netos. Sumado a algunos diferenciales, el bruto podría ascender a más de 6 millones de pesos. La iniciativa fue motorizada por el salteño Juan Carlos Romero, actualmente aliado del oficialismo. Lo curioso es que la resolución se aprobó sobre el final de la sesión y en apenas un minuto: el aumento de sueldos, impulsado por legisladores de la oposición, fue votado a mano alzada por más de tres cuartos del recinto. Los senadores votaron una resolución para duplicarse la dieta. De esta manera, los senadores evitaron que se involucrara en el asunto la vicepresidenta y titular del Cuerpo, Victoria Villarruel. Semanas atrás, una suba en base a una resolución conjunta con su par de Diputados, Martín Menem, tuvo que retrotraerse. Ahora, los legisladores actuaron por su cuenta, en una medida que no fue acompañada por el oficialismo, según dijo al término de la sesión el jefe libertario, Ezequiel Atauche.
El Presidente Javier Milei criticó duramente la medida, describiéndola como un movimiento típico de la “casta”. Afirmó que los únicos siete senadores que votaron en contra son los de su partido, La Libertad Avanza, y predijo que en las elecciones del 2025 su partido dará una “paliza histórica”. En rigor, hubo más senadores de otros bloques que tomaron idéntica postura.
ACUERDO DE ELIMINACIÓN DEL COBRO DE CARGOS DE ROAMING PARA MERCOSUR
La Cámara alta de Argentina sancionó por unanimidad el Acuerdo para la Eliminación del Cobro de Cargos de Roaming Internacional a los usuarios finales del Mercosur. Este acuerdo, que recibió 67 votos afirmativos, permitirá a los usuarios de los países miembros del Mercosur no incurrir en cargos adicionales por roaming cuando viajen entre los países del bloque.
VISITA DE CAPUTO Y POSSE AL TESORO DE EE. UU.
El ministro de Economía Luis Caputo y el Jefe de Gabinete Nicolás Posse sostuvieron una reunión con Jay Shambaugh, el Subsecretario del Tesoro de EE. UU., para confirmar el respaldo de la administración de Biden al programa económico de Argentina. Durante el encuentro, detallaron las estrategias del Ministerio de Economía para disminuir la inflación, reducir el déficit fiscal y aumentar las reservas del Banco Central.
La influencia de EE. UU. en las decisiones del FMI es notable, ya que su voto en el directorio está directamente vinculado a la Secretaría del Tesoro, dirigida por Yellen, quien mantiene comunicación directa con la Casa Blanca. Shambaugh, encargado de las relaciones internacionales del Tesoro, ya ha tenido encuentros previos con Caputo tanto en Buenos Aires como en Washington D.C.
Previo a la reunión con el Tesoro, Caputo y Posse conversaron con Gita Gopinath para evaluar el programa vigente entre Argentina y el FMI. La reunión de cuarenta minutos permitió revisar y confirmar el cumplimiento de las metas fiscales del trimestre.
Kristalina Georgieva, directora del FMI, en una conferencia de prensa reciente, resaltó la rápida disminución de la inflación en Argentina, superando las expectativas iniciales. Además, enfatizó la rapidez con la que el gobierno de Javier Milei está implementando medidas de ajuste fiscal.
IMPUESTO AL LUJO EN AUTOS 0KM EN MAYO 2024
En mayo de 2024, los autos 0km enfrentarán una actualización en el impuesto al lujo. El aumento promedio del 4,7% en marzo para los vehículos nuevos resultó menor al proyectado. Con un acumulado del 27,6% entre enero y marzo, el nuevo precio máximo para no pagar el impuesto interno estará cerca de los 37,5 millones de pesos. A pesar de la baja demanda y las ventas en baja, pocas marcas aprovecharán la posibilidad de aumentar los valores. El mercado automotor argentino parece estar poco permeable a subir los precios a partir de esta actualización. Por primera vez en mucho tiempo, no solo no se ven aumentos, sino que han aparecido bonificaciones y financiación con tasa 0% en varias marcas. La inflación en el rubro automotor parece estar detenida debido a la baja demanda de los clientes.
PAGO DE FACTURAS DE PREPAGAS EN ABRIL
Las empresas de medicina prepaga en Argentina deberán ajustar los aumentos aplicados desde diciembre, alineándose con la inflación del período. Las facturas de abril reflejarán esta corrección automáticamente, sin necesidad de trámites por parte de los clientes. No se prevé la devolución del excedente cobrado en los últimos cuatro meses. La Comisión Nacional de Defensa de la Competencia investiga posibles prácticas de cartelización en el sector. Se espera que las cuotas disminuyan un promedio del 33% tras la aplicación de estas medidas.
EXPANSIÓN DE MERCADO LIBRE EN AMÉRICA LATINA
Mercado Libre, la plataforma de comercio electrónico y servicios financieros, anunció un ambicioso plan de expansión en América Latina. La compañía busca incorporar más de 18,000 empleados a su operación regional, lo que refleja un crecimiento significativo y una inversión en talento local. Este movimiento estratégico tiene como objetivo reforzar el desarrollo tecnológico y las operaciones logísticas de Mercado Libre en la región.
La iniciativa de contratación se distribuye en varios países, con un enfoque particular en las áreas de tecnología y logística. En Argentina, se planea sumar 1,800 empleados, con 400 puestos en el área de tecnología y más de 1,000 en logística. El resto de las contrataciones se completará con roles comerciales, de marketing, producto, administración, finanzas y gestión de personas.
A nivel regional, se espera que la nómina de empleados directos de Mercado Libre supere las 76,000 personas para fin de año. En el área de tecnología, la empresa incorporará 2,500 nuevos profesionales, consolidándose como un hub que nuclea al mejor talento de América Latina.
Este plan de contrataciones es parte de la celebración del vigésimo quinto aniversario de Mercado Libre y refleja su compromiso con el desarrollo económico y la generación de empleo de calidad en América Latina.
INFLACIÓN EN ARGENTINA: UNA MIRADA A LAS PROVINCIAS
En un reciente estudio realizado por la consultora Politikon Chaco, se observó una tendencia alentadora sobre la inflación en cuatro de las diez provincias que regularmente reportan sus índices. Los distritos muestran una disminución significativa, alcanzando cifras de un solo dígito en el mes de marzo. Es la primera vez que se registra desde la toma de posesión de Milei.
Las provincias que lograron este avance son:
– Tucumán, con una inflación del 8,2%.
– Chaco, marcando un 8,4%.
– San Luis, con un 8,6%.
– Mendoza, cerrando con un 9,2%.
ACUERDO SALARIAL EN EL SECTOR PETROLERO
En un contexto económico desafiante, los sindicatos del sector petrolero han llegaron a un acuerdo salarial que marca un precedente en las negociaciones colectivas. El acuerdo establece un incremento del 69,1% para el bimestre febrero-marzo.
Este aumento es parte de un ajuste más amplio que se extiende a lo largo de la paritaria 2023/2024, alcanzando un acumulado del 287%. Este porcentaje no solo representa una mejora significativa en los ingresos de los trabajadores del sector, sino que también muestra una sincronización con los niveles de inflación proyectados.
NUEVO PREVIAJE: DESCUENTOS EN PASAJES DE LARGA DISTANCIA
El Gobierno lanzó un nuevo programa denominado “Programa Argentina Emerge” con el objetivo de promover el turismo nacional durante la temporada baja. Este programa es similar al Previaje anterior y ofrece descuentos en paquetes turísticos y estadías en el país.
Los beneficios más relevantes del nuevo Previaje son los siguientes:
– 30% de descuento en pasajes de larga distancia: Esta rebaja se aplica hasta el final del invierno, lo que facilita los viajes dentro del país.
– 20% de descuento en hotelería: Los turistas podrán disfrutar de tarifas más bajas al hospedarse en hoteles.
– Paquetes de turismo en cuotas: Se ofrecerán opciones de financiamiento bancario para adquirir paquetes turísticos.
– Promociones en centros de esquí: Incluso los amantes del esquí podrán beneficiarse con la oferta 7×6 (paga 6, lleva 7) en pases para centros de esquí.
Este esfuerzo conjunto entre el Gobierno, entidades bancarias y el sector turístico busca fomentar el movimiento turístico y resaltar los atractivos de nuestro país.
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