{"id":345,"date":"2025-05-23T18:26:38","date_gmt":"2025-05-23T21:26:38","guid":{"rendered":"https:\/\/netfinance.com.ar\/blog\/?p=345"},"modified":"2025-05-23T18:29:33","modified_gmt":"2025-05-23T21:29:33","slug":"sgrs-motor-silencioso-pero-vital-para-el-desarrollo-pyme-entrevista-a-luis-garcia-gerente-de-avaluar-sgr","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/netfinance.com.ar\/blog\/2025\/05\/23\/sgrs-motor-silencioso-pero-vital-para-el-desarrollo-pyme-entrevista-a-luis-garcia-gerente-de-avaluar-sgr\/","title":{"rendered":"SGR: Motor silencioso pero vital para el desarrollo pyme \u2013 Entrevista a Luis Garc\u00eda, Gerente de Avaluar SGR"},"content":{"rendered":"\n
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Este art\u00edculo est\u00e1 basado en el episodio 161 del podcast \u201cSentido Econ\u00f3mico\u201d, auspiciado por NetFinance. Participa Luis Garc\u00eda, Gerente de Avaluar SGR, en el marco de una serie dedicada a explorar el funcionamiento y la relevancia de las Sociedades de Garant\u00eda Rec\u00edproca (SGR) para el ecosistema pyme en Argentina.<\/em><\/p>\n\n\n\n

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En la Argentina contempor\u00e1nea, las PyMEs enfrentan un entorno de negocios signado por la incertidumbre, la volatilidad macroecon\u00f3mica y la urgencia por reinventarse. Ya no se trata de administrar un sobrante de caja como ocurr\u00eda durante los a\u00f1os de alta liquidez y control de importaciones, sino de sobrevivir en un ecosistema que exige eficiencia operativa, visi\u00f3n estrat\u00e9gica y sobre todo, acceso inteligente al financiamiento.<\/p>\n\n\n\n

Este panorama, que obliga a las PyMEs a buscar capital para crecer, potenci\u00f3 el rol de las Sociedades de Garant\u00eda Rec\u00edproca (SGR). Estas entidades se posicionan como una herramienta esencial para canalizar financiamiento hacia las empresas de menor porte, con condiciones m\u00e1s competitivas y con un nivel de acompa\u00f1amiento mucho m\u00e1s cercano que otros actores del sistema financiero tradicional.<\/p>\n\n\n\n

Luis Garc\u00eda, Gerente de Avaluar SGR, fue invitado al episodio 161 del podcast \u201cSentido Econ\u00f3mico\u201d. All\u00ed comparti\u00f3 una visi\u00f3n integral del presente y futuro de las SGR, trazando un recorrido por su evoluci\u00f3n, estructura y el impacto real que tienen sobre el entramado productivo nacional.<\/p>\n\n\n\n

De modelo cerrado a plataforma multisectorial<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Las SGR surgieron formalmente en Argentina a partir de la Ley N.\u00ba 24.467, sancionada en 1995. No obstante, su implementaci\u00f3n efectiva comenz\u00f3 en 1998 con la creaci\u00f3n de tres entidades pioneras, entre las cuales est\u00e1n Garantizar, la vinculada al Grupo Techint, y Avaluar, fundada por FATE y Aluar. Estas grandes empresas industriales vieron en el modelo de SGR una oportunidad para fortalecer su propia cadena de valor, generando un ecosistema de proveedores m\u00e1s s\u00f3lido, competitivo y dotado de financiamiento.<\/p>\n\n\n\n

La estrategia original de Avaluar se centraba, por ejemplo, en promover el consumo de aluminio \u2014material cuyo uso sigue siendo bajo en t\u00e9rminos globales\u2014 mediante el financiamiento a distribuidores, mejorando su capacidad de almacenamiento y comercializaci\u00f3n. Del lado de FATE, la apuesta era convertir gomer\u00edas tradicionales en centros integrales de servicio automotor, conocidos hoy como “truck centers”. Se trataba de una mirada estrat\u00e9gica, con alto impacto territorial.<\/p>\n\n\n\n

\u201cRecuerdo haber visitado distribuidores de cubiertas que operaban desde el garaje de su casa, con una camioneta. Hoy, gracias al apoyo del sistema, tienen puntos de venta sobre la ruta, con estructuras modernas y servicios integrales\u201d, relat\u00f3 Garc\u00eda. Estos casos sirven para ilustrar el impacto tangible que puede tener una SGR en la transformaci\u00f3n de una pyme.<\/p>\n\n\n\n

Con el correr del tiempo, y apegados a las normativas, el accionar de estas sociedades se flexibiliz\u00f3, abriendo la posibilidad de que trabajaran no solo con empresas de su cadena de valor, sino con cualquier pyme que buscara financiamiento. Esta apertura fue clave para expandir el alcance de la herramienta y multiplicar su impacto. Actualmente, Avaluar atiende a empresas de todos los sectores econ\u00f3micos, incluyendo a monotributistas y emprendedores.<\/p>\n\n\n\n

Una expansi\u00f3n con cifras concretas<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

El crecimiento de Avaluar desde su creaci\u00f3n ha sido notable. En 2017, contaba con un fondo de riesgo de $50 millones. Hoy ese fondo supera los $2.500 millones, lo que le permite respaldar avales por casi $13.000 millones. Esta cifra representa el compromiso de la SGR con el financiamiento de m\u00e1s de mil empresas de todo el pa\u00eds.<\/p>\n\n\n\n

Luis Garc\u00eda subraya que este crecimiento no fue s\u00f3lo cuantitativo, sino cualitativo: la incorporaci\u00f3n de nuevos socios protectores provenientes de actividades tan diversas como energ\u00eda, seguros o servicios m\u00e9dicos aport\u00f3 una visi\u00f3n m\u00e1s amplia y permiti\u00f3 llegar a sectores antes no contemplados. La diversificaci\u00f3n no solo fortaleci\u00f3 el fondo de riesgo, sino que tambi\u00e9n le dio a la SGR mayor estabilidad y capilaridad.<\/p>\n\n\n\n

Un puente entre bancos y PyMEs<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Uno de los pilares del modelo de SGR es su funci\u00f3n de intermediaci\u00f3n inteligente. Las SGR no otorgan cr\u00e9ditos directamente, sino que avalan pr\u00e9stamos otorgados por bancos, entidades financieras, el mercado de capitales o incluso organismos p\u00fablicos como el Consejo Federal de Inversiones. Este aval funciona como una garant\u00eda s\u00f3lida, que reduce el riesgo para el prestamista y habilita a la PyME a acceder a mejores condiciones.<\/p>\n\n\n\n

\u201cEl banco prefiere operar con una SGR porque en caso de incumplimiento no necesita ejecutar una hipoteca o una prenda. Directamente se activa el aval, y la SGR paga. Luego nosotros buscamos una soluci\u00f3n con la PyME. Siempre hay una negociaci\u00f3n, un entendimiento, no una ejecuci\u00f3n autom\u00e1tica\u201d, explic\u00f3 Garc\u00eda.<\/p>\n\n\n\n

Este sistema genera una sinergia \u00fanica: los bancos ganan seguridad y eficiencia, las PyMEs acceden a financiamiento con menores barreras de entrada, y la SGR, a trav\u00e9s de sus firmas asociadas que ofician de representantes territoriales, no s\u00f3lo act\u00faa como garante, tambi\u00e9n como consejera. A diferencia del sistema bancario tradicional, en donde los problemas se derivan a \u00e1reas de recupero impersonales, en la SGR el v\u00ednculo con el cliente se mantiene con el mismo asesor que aprob\u00f3 la operaci\u00f3n. Esto genera confianza, cercan\u00eda y soluciones m\u00e1s personalizadas.<\/p>\n\n\n\n

Diagn\u00f3stico m\u00e1s all\u00e1 del balance<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Uno de los conceptos m\u00e1s interesantes que dej\u00f3 la entrevista es la idea de que evaluar a una PyME solo en base a su situaci\u00f3n financiera pasada es una mirada limitada. \u201cLo importante es entender c\u00f3mo proyecta su negocio, c\u00f3mo se adapta a los cambios, qu\u00e9 visi\u00f3n tiene de su mercado. Un balance cerrado hace seis meses no me dice eso\u201d, sentenci\u00f3 Garc\u00eda.<\/p>\n\n\n\n

Esta perspectiva es vital en un pa\u00eds donde las condiciones macroecon\u00f3micas pueden cambiar en semanas. Por eso, la SGR pone \u00e9nfasis en comprender el modelo de negocios, las habilidades del equipo emprendedor, el entorno competitivo y los planes de inversi\u00f3n. Reci\u00e9n despu\u00e9s se analiza la situaci\u00f3n financiera.<\/p>\n\n\n\n

Este enfoque tambi\u00e9n permite incluir a empresas que fueron penalizadas por scores crediticios automatizados, como los que generan algunas bases comerciales. \u201cVimos casos donde un score bajo impide acceder a un pr\u00e9stamo, cuando en realidad el negocio es s\u00f3lido y est\u00e1 creciendo. Nosotros preferimos mirar el proyecto, no solo el algoritmo.\u201d<\/p>\n\n\n\n

Formaci\u00f3n y cultura financiera: un desaf\u00edo pendiente<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Garc\u00eda tambi\u00e9n se refiri\u00f3 a la necesidad urgente de promover la cultura financiera entre las PyMEs, sobre todo en el interior del pa\u00eds. \u201cMuchas empresas con trayectoria se desordenan porque no tienen cultura del ahorro o no planifican sus inversiones. Compran maquinaria sin prever escenarios negativos y terminan atrapadas con baja liquidez y altos activos fijos.\u201d<\/p>\n\n\n\n

El acompa\u00f1amiento de la SGR no se limita al aval: muchas veces incluye asesoramiento sobre c\u00f3mo estructurar financiamiento, c\u00f3mo diversificar fuentes, c\u00f3mo mejorar indicadores clave y c\u00f3mo prepararse para hablar con un banco o colocar deuda en el mercado de capitales.<\/p>\n\n\n\n

Capilaridad federal y conocimiento territorial<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Una de las cr\u00edticas hist\u00f3ricas al sistema financiero argentino es su concentraci\u00f3n geogr\u00e1fica en la Ciudad Aut\u00f3noma de Buenos Aires. Sin embargo, las SGR han logrado una expansi\u00f3n territorial m\u00e1s equilibrada gracias a una red de referentes locales en cada provincia.<\/p>\n\n\n\n

Avaluar, por ejemplo, cuenta con profesionales con experiencia bancaria que operan en distintas ciudades, acercando a las PyMEs locales al sistema. \u201cIncluso en Tierra del Fuego tenemos alguien que conecta empresas con nosotros. Esto permite que hasta las zonas m\u00e1s alejadas accedan a opciones de financiamiento que de otro modo ser\u00edan inaccesibles\u201d, explic\u00f3 Garc\u00eda.<\/p>\n\n\n\n

Este modelo de proximidad, m\u00e1s econ\u00f3mico que abrir sucursales f\u00edsicas, permite mantener una atenci\u00f3n personalizada sin los costos fijos del sistema bancario tradicional. Al mismo tiempo, fomenta el conocimiento profundo de cada mercado regional.<\/p>\n\n\n\n

Mirada sobre las tasas y el contexto macroecon\u00f3mico<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

En cuanto al panorama financiero general, Garc\u00eda reconoci\u00f3 que las tasas de inter\u00e9s actuales son excesivamente altas, aunque remarc\u00f3 que las operaciones avaladas por SGR suelen conseguir condiciones m\u00e1s favorables. Las expectativas est\u00e1n puestas en una baja sostenida de la inflaci\u00f3n, que permitir\u00eda flexibilizar la pol\u00edtica monetaria y reducir el costo del dinero.<\/p>\n\n\n\n

\u201cEl arranque de 2024 fue prometedor, porque se impuls\u00f3 la canalizaci\u00f3n de fondos hacia empresas. Pero seguimos teniendo un costo financiero alto. Para muchas PyMEs, eso representa una barrera. Por eso, es clave contar con herramientas que mejoren las condiciones de acceso\u201d, afirm\u00f3.<\/p>\n\n\n\n

Un modelo argentino, con identidad propia<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

En el cierre de la entrevista, Garc\u00eda destac\u00f3 el modelo argentino de SGR frente a otros sistemas internacionales. \u201cSe adapta a nuestra idiosincrasia. La participaci\u00f3n privada, la agilidad, la cercan\u00eda, hacen que funcione mejor que muchos programas p\u00fablicos que fracasan por su burocracia.\u201d<\/p>\n\n\n\n

Cit\u00f3 como ejemplo un fondo del BID que no pudo utilizarse hasta que se le dio a las SGR la responsabilidad de ejecutarlo. \u201cLos fondos estaban, pero el instrumento era tan complejo que no se pod\u00eda aplicar. Cuando lo tomaron las SGR, funcion\u00f3 perfectamente. Muchas empresas se beneficiaron de eso.\u201d<\/p>\n\n\n\n

Conclusi\u00f3n<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

En tiempos de incertidumbre, contar con herramientas eficaces puede marcar la diferencia entre sobrevivir o desaparecer para una PyME. Las SGR, como lo muestra el caso de Avaluar, representan un modelo probado de intermediaci\u00f3n inteligente, donde el financiamiento no es solo una transacci\u00f3n, sino un proceso de construcci\u00f3n conjunta entre empresa, garante y prestamista.<\/p>\n\n\n\n

M\u00e1s all\u00e1 de los avales, de los fondos y de las cifras, lo que destaca del modelo es la l\u00f3gica de acompa\u00f1amiento, la capacidad de leer entre l\u00edneas lo que hay detr\u00e1s de un balance, y la vocaci\u00f3n de ver a cada empresa como un proyecto con historia, presente y potencial. Porque en cada rinc\u00f3n del pa\u00eds, hay PyMEs que encuentran oportunidades donde otros ven crisis. Y all\u00ed, las SGR est\u00e1n para respaldarlas. Y NetFinance, como nexo territorial de Avaluar y otras SGRs, es el nexo m\u00e1s pr\u00f3ximo entre los emprendedores y esta llave al crecimiento. <\/p>\n\n\n\n

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Art\u00edculo elaborado por NetFinance<\/em><\/p>\n\n\n\n

Pueden escuchar en este link el episodio completo:<\/p>\n\n\n\n

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